如何规定并购流程

如今，许多企业和公司的发展相对较快。为了使未来更好的发展，一些企业和公司会选择并购，这也可以扩大公司的发展前景。但是，如果订购，我们应该了解具体流程，那么如何规定并购流程呢？让我们来介绍一下司盟企业服务的小系列。

一、如何规定并购流程？

1、制定并购战略规划

企业开展并购活动，首先要明确并购的动机和目的，并结合企业发展战略和自身实际情况制定并购战略规划。企业有关部门应当根据并购战略规划，通过详细的信息收集和研究，为决策者提供并购对象。

2、并购对象的选择

企业应对并购对象进行全面、详细的调查和分析，并根据并购的动机和目的筛选合适的并购对象。

3、制定并购计划

为充分了解并购对象的各个方面，尽量减少和避免并购风险，并购方应进行早期尽职调查。尽职调查包括并购对象的资格、并购批准或授权、股权结构和股东出资、各种财产权利、各种债务文件、诉讼仲裁和行政处罚、目标企业现有人员状况等。在尽职调查的基础上，企业应开始制定并购计划，安排并购模式、交易模式、融资手段和支付方式。

4、并购报告提交

并购对象确定后，并购双方应制定并购报告，并报主管部门办理相应的审批手续。各级国有资产监督管理部门对国有企业的重大并购活动或者并购负责审批；集体企业被并购的，由职工代表大会审批；股份制企业由股东大会或者董事会审批。并购报告批准后，应当在当地主要媒体上发布并购信息，并通知被并购企业的债权人、债务人、合同关系人等利益相关者。

5、进行资产评估

资产评估是企业并购实施过程中的核心环节。通过资产评估，可以分析确定资产账面价值与实际价值的差异，以及资产名义价值与实际效率的差异，准确反映资产价值的变化。在资产评估的同时，还应全面检查被并购企业的债权、债务和各种合同关系，以确定债务合同的处理方法。并购交易的底价最终形成在对被并购企业资产评估的基础上。

6、谈判签约

并购双方根据资产评估确定的交易底价，协商确定最终交易价格，双方法定代表人签订正式的并购协议（或并购合同），明确双方在并购活动中享有的权利和义务。

7、办理股(产)权转让

并购协议签订后，并购双方应履行各自的审批程序，并报有关机构备案。涉及国有资产的，应当报国有资产监督管理部门审批。审批后，应及时申请法律公证，确保并购协议具有法律约束力。并购协议生效后，并购双方应及时办理股权转让和资产转让，并向工商部门办理转让、注销、变更等手续。

8、支付对价

并购协议生效后，并购方应按照协议约定的支付方式将现金或股票、债券等形式的出价文件交付给被并购企业。

9、并购整合

M&A活动能否真正成功，很大程度上取决于M&A后企业的整合运营。M&A整合的主要内容包括公司发展战略、业务、管理体系、组织结构、人力资源、企业文化等。

二、公司并购重组的具体过程

第一阶段，公司宣布因重大事项停牌，根据重组方案的复杂和重大程度，停牌时间有长有短，金丰投资就停牌了18个月；在停牌期间，重组公司也会发布一些进展公告。

第二阶段，董事会公布重组方案，并复牌。金丰投资目前就处于这个阶段。一般来讲，如果拟重组进来的资产好，第一阶段停牌前消息没怎么泄露，那么股价就会表现得疯狂。

第三阶段，公司召开股东大会，表决重组方案。一般来说，股东大会都会通过重组方案，但对于部分机构投资者话语权强，方案又有些“猫腻”的公司来说，可能会遇到问题。

第四阶段，重组方案上报证监会，被受理，等待审核。

三、企业兼并重组是怎样

(一)被兼并企业进行清产核资，清理债权债务，搞好产权界定；

(二)兼并双方共同提出可行性报告，征求被兼并企业债权银行意见并征得主要债权人同意。股份制公司必须通过董事会或股东会形成决议；

(三)就兼并的有关事宜，通过召开职代会征求双方企业职工的意见；

(四)兼并双方就兼并的形式和资产债权债务担保的处置办法及职工的安置方案等兼并基本内容进行协商，达成兼并意向性协议；

(五)需要企业所在地地方政府提供优惠政策的，应由地方政府提出审查意见；

(六)同级人民政府或授权能代表兼并企业双方出资者的机构部门对兼并作出决定；

(七)对涉及特殊行业的兼并，对大中型国有和国有控股企业上市公司的兼并以及省属企业的兼并，应分别由地方政府省属企业的主管部门报省经贸委会同银行财政劳动等有关部门提出审核意见后，报省政府审批；涉及上市公司的兼并重组还应征求证券监管机构的意见；其他国有小型及国有控股小型企业兼并重组的审批由各市(地州)人民政府行政公署或授权部门审批；

(八)兼并协议修改完成后，由企业双方法定代表人签署兼并协议；

(九)按照兼并协议和审批文件等实施兼并，办理资产划转工商登记税务登记等有关手续；

(十)由兼并双方的出资者和政府有关部门进行验收，经各方认可后完成兼并。